德系豪華車三強(qiáng)轉(zhuǎn)型陣痛

德系豪華車三強(qiáng)奔馳、寶馬、奧迪去年利潤集體下滑;三家研發(fā)投入仍在加大，向電動(dòng)汽車加碼

3月，德系豪華車三強(qiáng)奔馳、寶馬和奧迪陸續(xù)發(fā)布財(cái)報(bào)、召開財(cái)年會(huì)，公布2018年年度的業(yè)績(jī)情況，并曝光了未來的戰(zhàn)略路線。

值得注意的是，從奔馳、寶馬和奧迪三家車企披露的2018年年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，三家車企呈現(xiàn)出一個(gè)共同現(xiàn)象：在2017年實(shí)現(xiàn)盈利創(chuàng)新高之后，2018年出現(xiàn)了利潤下跌的情況。除了集體利潤下滑這一共同特征之外，新京報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，三家豪華車企的戰(zhàn)略布局普遍圍繞數(shù)字化、電動(dòng)化以及移動(dòng)出行等領(lǐng)域展開。

利潤增長(zhǎng)遇天花板

從銷量來看，2018年奔馳母公司戴姆勒集團(tuán)的全年全球累計(jì)銷量為340萬輛，同比增長(zhǎng)3%，奪得全球銷量冠軍;寶馬(含MINI品牌)2018年全年全球的累計(jì)銷量為249萬輛，同比增長(zhǎng)1.1%，為全球銷量的亞軍;而奧迪2018年的銷量有所下滑，全年全球累計(jì)銷量為181.25萬輛，同比下滑3.5%。

縱觀德系三強(qiáng)在中國市場(chǎng)的表現(xiàn)，2018年奔馳仍是銷量冠軍，其次是奧迪和寶馬。其中，奔馳品牌2018年在華銷量為65.3萬輛，同比增長(zhǎng)11%;奧迪品牌2018年在華累計(jì)交付新車66.09萬輛，同比增長(zhǎng)11%;寶馬2018年在華實(shí)現(xiàn)了63.995萬輛的銷量，同比增長(zhǎng)7.7%。中國市場(chǎng)仍然是三大豪華車企的主要市場(chǎng)。

從利潤上來看，戴姆勒集團(tuán)2018年的收入增長(zhǎng)2%至1674億歐元，稅前利潤為111億歐元，但凈利潤呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，同比下跌28%至76億歐元，乘用車部門的利潤率也有所下滑。奧迪2018年的營業(yè)收入為592.48億歐元，同比下降7%;未計(jì)入特殊項(xiàng)目支出的營業(yè)利潤總計(jì)47億歐元，低于2017財(cái)年的51億歐元，營業(yè)利潤率為7.9%。而寶馬集團(tuán)2018年的總收入達(dá)到974.8億歐元(2017年為986.78億歐元)，稅前利潤為98.15億歐元(2017年為98.8億歐元)，但寶馬集團(tuán)的稅前利潤率達(dá)到了10.1%，實(shí)現(xiàn)了制定超過10%的目標(biāo)。

從公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，奔馳、寶馬和奧迪三家車企的利潤集體下滑，但寶馬的稅前利潤率和單車?yán)麧櫟榷几哂诒捡Y和奧迪，這也成為德系三強(qiáng)2018年最明顯的變化。

中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)師建華3月22日在接受新京報(bào)記者采訪時(shí)表示，“車企的黃金時(shí)代已經(jīng)不在，隨著汽車市場(chǎng)環(huán)境逐漸嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)下行，豪華車企也承受了相應(yīng)的發(fā)展壓力;此外中國汽車市場(chǎng)整體銷量的負(fù)增長(zhǎng)，也對(duì)豪華車企有所影響。”

研發(fā)投入仍在加大

談及利潤下滑，奧迪管理董事會(huì)主席伯藍(lán)·紹特在財(cái)年會(huì)上表示是受到全球統(tǒng)一輕型車排放測(cè)試規(guī)程政策、奧迪的銷量下滑、銷售成本上漲，以及由大額資本支出導(dǎo)致的折舊攤銷費(fèi)用上漲等因素所帶來的消極影響。寶馬集團(tuán)則認(rèn)為是受出行領(lǐng)域支出的加大、匯率的變化和成本的上漲，以及全球統(tǒng)一輕型車排放測(cè)試規(guī)程政策的影響。奔馳則解釋稱奔馳乘用車部門收入與利潤率的下滑主要與車型迭代、歐盟執(zhí)行排放測(cè)試新規(guī)、柴油車問題、中美貿(mào)易摩擦、匯率因素以及原材料價(jià)格上漲等有關(guān)。

面對(duì)利潤的下滑，三家車企都制定了相應(yīng)的節(jié)流計(jì)劃。一位汽車行業(yè)資深分析師認(rèn)為，“德系三強(qiáng)一直是汽車行業(yè)高利潤的代表，其經(jīng)營情況以及資金流、利潤率等情況都將反映出整體汽車市場(chǎng)的一個(gè)變化。”

不過值得注意的是，在利潤下跌的情況下三家車企在研發(fā)上的投入?yún)s明顯增加。據(jù)了解，2018年寶馬研發(fā)上的投資達(dá)到68.9億歐元，同比增長(zhǎng)12.8%;戴姆勒在乘用車上的研發(fā)投入也達(dá)到了69.6億歐元，同比增長(zhǎng)5%;作為大眾集團(tuán)唯一可以整合所有平臺(tái)和技術(shù)為自己所用的奧迪品牌，2018年的研發(fā)投資也達(dá)到41.78億歐元，同比增長(zhǎng)9.7%。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，三家豪華車企在研發(fā)上的大規(guī)模投資也是導(dǎo)致其2018年利潤下滑的原因之一。

上述分析師認(rèn)為，“加大研發(fā)的投資也是德系三強(qiáng)一種轉(zhuǎn)型共識(shí)，未來汽車行業(yè)的增長(zhǎng)突破點(diǎn)更多在于新技術(shù)。”

中國市場(chǎng)加快電動(dòng)化布局

即便是利潤下滑、節(jié)流降低成本，奔馳、寶馬和奧迪都相繼表示不會(huì)縮減在電動(dòng)化領(lǐng)域的研發(fā)投資。3月26日外媒援引知情人士報(bào)道，寶馬集團(tuán)、奔馳母公司戴姆勒集團(tuán)和奧迪母公司大眾集團(tuán)的高管們?cè)诘聡嚬I(yè)協(xié)會(huì)的撮合下進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)40分鐘的電話會(huì)議磋商，對(duì)未來汽車動(dòng)力系統(tǒng)變革進(jìn)行探討，三家汽車集團(tuán)已達(dá)成共識(shí)，將全面發(fā)力新能源汽車發(fā)展。

而在此前，奔馳、寶馬和奧迪已經(jīng)開始在新能源汽車領(lǐng)域加大研發(fā)投入，進(jìn)行戰(zhàn)略規(guī)劃布局。

奧迪中國業(yè)務(wù)董事宋寅哲曾公開表示，“奧迪在電動(dòng)化、移動(dòng)出行、數(shù)字化及自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的投資將超過140億歐元，中國市場(chǎng)將占到三分之一;2019年奧迪在電動(dòng)化等領(lǐng)域的預(yù)算將增加;計(jì)劃到2020年底，奧迪將推出12款電動(dòng)化車型。”奔馳也在新能源汽車領(lǐng)域有所推進(jìn)，此前曾宣布未來奔馳全系車型都要實(shí)現(xiàn)48V輕混技術(shù)，逐步實(shí)現(xiàn)插電式混合動(dòng)力技術(shù)。

而寶馬集團(tuán)在電動(dòng)化領(lǐng)域的發(fā)展相對(duì)領(lǐng)先于奔馳和奧迪。2018年寶馬集團(tuán)新能源汽車銷量超過14萬輛，同比增長(zhǎng)38.4%;截至2018年底BMW新能源家族的全球累計(jì)銷量已經(jīng)超過了35萬輛。按照寶馬集團(tuán)的規(guī)劃，預(yù)計(jì)2019年年底全球?qū)⒂谐^50萬輛寶馬新能源汽車，到2020年底還將推出10余款全新及升級(jí)的電動(dòng)車，到2025年寶馬將向市場(chǎng)推出25款新能源車型，預(yù)計(jì)在市場(chǎng)所占份額達(dá)到15%-25%。

實(shí)際上，對(duì)三家車企而言，發(fā)展新能源汽車也是形勢(shì)所迫。隨著歐洲全球統(tǒng)一輕型汽車測(cè)試規(guī)程開始執(zhí)行，德系三強(qiáng)必然會(huì)受到影響，只能加速向新能源汽車轉(zhuǎn)型發(fā)展，最大程度地減輕影響;另外受到成本限制，燃油車和新能源汽車并行發(fā)展會(huì)加大車企成本，因此車企會(huì)有相應(yīng)側(cè)重。

此外，最重要的一點(diǎn)是，中國市場(chǎng)新能源汽車飛速發(fā)展也促進(jìn)三家車企加速轉(zhuǎn)型。一方面其他品牌車企也在布局新能源汽車領(lǐng)域，會(huì)在一定程度上對(duì)德系三強(qiáng)形成壓力。另一方面，雙積分政策的推動(dòng)，也促使三家車企為了應(yīng)對(duì)中國市場(chǎng)需求而改變發(fā)展路線。同時(shí)，受限號(hào)限行搖號(hào)等因素影響，消費(fèi)者會(huì)趨于選擇新能源汽車;中國汽車市場(chǎng)增速放緩，燃油車銷量下滑，但新能源汽車銷量增長(zhǎng)迅猛，為了保證銷量正增長(zhǎng)，三家車企自然會(huì)調(diào)整方向，加大馬力推動(dòng)新能源汽車業(yè)務(wù)在華發(fā)展。

全國乘用車信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹認(rèn)為，“雖然競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、市場(chǎng)情況嚴(yán)峻，德系三強(qiáng)之間的差距縮小，但今年豪華車市場(chǎng)的表現(xiàn)依然會(huì)比較好。”