雷遞網 雷建平 7月10日

在貝恩資本籌備私有化秦淮數據之際，半路殺出了一個“程咬金”。

招商局資本控股（國際）有限公司（代表其自身及關聯方，簡稱“招商資本”）今日宣布，于2023年6月向秦淮數據集團控股有限公司 （簡稱“秦淮數據”）（納斯達克代碼：CD）董事會特別委員會提出非約束性初步要約。

(資料圖片)

招商資本擬以每股A類或B類普通股4.60美元現金，或每股美國存托股份（ADS）9.20美元現金收購公司所有已發行的普通股，包括以美國存托股份（ADS）代表的 A類普通股（簡稱“ADSs”，每股代表兩股 A類普通股）（簡稱“擬議交易”）。

招商資本擬議交易現金價值約為34億美元。

受這一消息的影響，秦淮數據股價大漲超過12%，截至目前，公司市值近30億美元。

招商資本稱私有化方案優于貝恩資本的方案

這之前，貝恩資本提議，以每股A類或B類普通股4美元的現金，或每股美國存托股票8美元的現金，收購貝恩股東尚未擁有的秦淮數據所有流通普通股，包括由美國存托股票（ADS，每股代表兩股A類普通股）代表的A類普通股。根據上述要約，秦淮數據估值為約29.3億美元。

招商資本稱，此次提出的私有化價格較貝恩股東提出之收購價格高出15%的溢價（基于其2023年6月6日初步要約函），為秦淮數據集團股東提供更高價值；

為秦淮數據集團股東提供了比不受干擾的交易價格（公司ADSs于2023年6月5日的收盤價）高出52.6%的溢價；

提供較公司美國存托股份（ADS）于2023年6月5日前最后30個交易日的成交量加權平均收盤價高出61.1%的溢價。

招商資本還表示，擬議交易完成后，將與秦淮數據集團管理團隊緊密合作，以助力公司加速下一階段的發展戰略部署，進一步提升公司作為亞洲領先數據中心平臺的核心實力。

貝恩資本是秦淮數據大股東

據介紹，秦淮數據是一家亞太地區超大規模算力基礎設施解決方案運營商，2020年10月在美國納斯達克上市。

當時秦淮數據發行價為13.5美元，融資額度（包含超額配售權）為6.21億美元。秦淮數據當時上市基石投資者包括紅杉資本SCEP Master Fund、碧桂園旗下公司Joyful Phoenix Limite和世茂集團旗下的Shiying Finance Limited，分別投資4000萬美元、6500萬美元和3500萬美元。

秦淮數據首日收盤價為16.23美元，較發行價上漲20.22%。以收盤價計算，秦淮數據市值為58.43億美元。

秦淮數據的發展過程中，貝恩資本扮演了很重要的角色。IPO前，公司創始人Jing Ju（居靜）持股6.19%，Bain Capital Entities（貝恩資本）持股為57.17%。

2022年2月，秦淮數據進行了上市后的換帥——創始人居靜出局，原中國區總裁吳華鵬出任集團CEO，全面負責集團的戰略規劃、組織管理以及業務發展等工作。

吳華鵬于2019年加入秦淮數據集團，任中國區總裁。加入秦淮數據前，吳華鵬曾擔任過鳳凰新媒體副總裁及鳳凰網CTO。

當時貝恩資本董事總經理竺稼還表示：“我們有充足的信心，在吳華鵬的帶領下，秦淮的業務將更加多元，文化將更加開放，底子也將更加扎實，實現從10到100的持續進步”。

截至2023年3月31日，秦淮數據股權結構

截至2023年3月31日，貝恩資本仍持有秦淮數據44.6%的股權，投票權達到92.3%。Boloria Investments Holding持股為8.8%，有1.2%的投票權；Zeta Cayman Limited持股為7.5%，有1%的投票權。

預計年調整后EBITDA超30億

據財報披露，秦淮數據2022年營收45.5億元，同比增長60%；凈利潤6.52億元，增長106%；調整后EBITDA為23.7億元，增長67%。

秦淮數據2023年第一季度營收14.44億元，同比增長56.8%；凈利潤2.53億元，同比增長167.5%，凈利潤率達17.5%；調整后EBITDA 8.14 億元，同比增長64.6%，調整后EBITDA利潤率56.4%。

同時，秦淮數據將調整后EBITDA全年指引上調為31億元到32.2億元。

截至2023年3月，秦淮數據全球已運營及在建數據中心共33座，運營容量639MW；IT總容量898MW，預計未來一年內總容量突破1000MW。

據財報透露，秦淮數據在“東數西算”關鍵節點和亞太新興市場長期經營，海內外兩個“增長極”并駕齊驅的良好態勢已經形成。

秦淮數據2023年第一季度新增的78MW簽約容量中，69MW來自海外。截至一季度末，海外投運容量75MW，比上年同期增長275%；上架容量49MW，同比提升562%，位于馬來西亞的柔佛超大規模數據中心一期滿架運行。

在國內，位于山西靈丘的220kV輸變電工程正式投產，為亞太最大單體園區數據中心提供穩定電力；與甘肅省人民政府簽署零碳算力基礎設施項目戰略合作協議，未來3-5年將打造150MW數據中心基地。

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