8月25日，交通銀行（下稱“交行”）發布2023年半年度經營業績。報告期末，集團資產總額達13.81萬億元，較上年末增長6.33%。報告期內，集團實現凈利潤（歸屬于母公司股東）460.39億元，同比增長4.51%；截至6月末，集團不良率1.35%，與上年末持平。

當前，銀行凈息收窄、部分房地產開發商出險、城投貸款質量等問題引發市場關注。針對上述問題，交行管理層在業績發布會期間，回答了第一財經記者的提問。

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息差面臨一定下行壓力

報告期末，交行凈利息收益率1.31%，同比下降22BP。在LPR（貸款市場報價利率）下調的背景下，銀行息差預計仍有下行壓力。

值得一提的是，與其他大行相比，交行凈息差水平處于偏低水平。交行行長劉珺解釋稱，主要因為交行在網點布局和負債成本上與其他大行存在一定差異。此外，交行的國債和地方債投資占比較高，利息免稅因素對交行凈利潤貢獻較大，但并沒有體現在凈息差中。

“從上半年的數據來看，如果還原國債、地方債的收入免稅部分，交行的凈息差實際是在1.53%左右，比去年提升了大約22BP。這個息差的變動趨勢和同業一致。”劉珺稱。

交行首席風險官劉建軍對記者稱，交行資產端生息資產收益率3.64%，有所上升，但受LPR多次下調、持續讓利實體經濟以及存量貸款下降這幾個政策性因素的綜合影響，客戶貸款收益率較去年同期下降21BP達4.7%，不過，存放同業的收益率同比上升117BP，證券投資收益率同比上升12BP。

從負債來看，存款利率的上升從某種程度擠壓了息差。期內，交行計息負債成本率2.45%，同比上升了25BP，存款繼續呈現定期化和長期化的趨勢，客戶存款成本率比去年同期上升了21BP至2.35%。

短期而言，實體經濟有效信貸需求偏弱，資產收益率下一步仍面臨下行壓力，存款定期化趨勢延續，存款成本下降的幅度小于貸款端，銀行業息差仍面臨下行壓力。

房地產業資產質量管控是重點

房地產走向備受關注。半年報顯示，住房貸款在交行的個人貸款中占比19.2%，相較去年末的20.74%，下降1.54個百分點。同時，對房地產業的貸款占比也從去年末的7.13%降至今年6月末的6.5%。

截至6月末，交行對公房地產行業不良貸款余額171.72億，不良貸款率3.39%，比上年末上升0.59個百分點。“由于房地產行業整體流動性緊張，房地產市場銷售低迷的問題改善確實不是一蹴而就的。未來一段時間，房地產行業資產質量管控仍是我們的工作重點。”劉建軍表示。

對于近期市場關注的焦點房企，交行方面表示，碧桂園在該行的業務余額非常小，項目貸款正常；遠洋集團在交行的業務余額占比非常小，涉及房地產板塊和數據物流板塊大多數還本付息正常。除個別房地產項目出現問題以外，總體資產質量可控。

對于銀行對房地產開發商和房貸的政策，交行方面表示，將保障優質房企和優質項目融資需求，從而推動房地產市場的健康發展。

交通銀行業務總監（公司與機構業務）王文進對記者稱，交行對公房地產貸款堅持因城、因戶施策，分層分類管理的原則，按照客戶、區位、業態、成本、回報等五要素，對國有、民營等各類房企堅持統一的評估準入標準。重點支持專注主業、合規經營、資質良好的優質房企；區位上重點支持一二線及三大都市圈重點城市中心及副中心，人口相對密集，規劃較為清晰，配套設施完善的區域；業態上，重點支持剛性及改善性住宅開發項目，加大租賃住房，尤其是保障性租賃住房的貸款支持力度。

此外，交行也表示，將積極跟進國家在超大特大城市推進城中村改造、公共基礎設施建設，以及擴大保障性租賃性住房供給。

關注城投貸款質量

近期，中國經濟數據偏弱、稅收和土地出讓收入下降，銀行的城投債資產質量、利率走勢等被市場關注。

野村的研究顯示，2020年，房地產行業為地方政府貢獻了38.0%的收入，其中7.2%來自與房地產相關的稅收，30.8%來自土地銷售收入。由于2022年房地產市場的低迷，這一比例降至30.8%，主要是因為土地銷售收入萎縮，占比降至23.9%。

對此，劉建軍對第一財經記者表示，在經濟下行壓力持續的背景下，確實有部分經濟基礎比較薄弱的地區主體出現風險，但從全國整體情況來看，城投貸款和地方政府相關貸款沒有出現明顯的資產質量漏洞。

他表示，交行的城投貸款投放主要集中于穩經濟政策重點支持的基建領域，未來將繼續支持國家確定的重點領域、重大項目的建設。

“交行始終保持穩健審慎的風險偏好，我們在策略上主要是優選高層級、強財力、債務可控的地區，選擇公司治理比較規范、經營財務穩健的主體，合理審慎的確定業務期限，嚴守不發生系統性風險底線。”