跨境支付、投融資、儲(chǔ)備和計(jì)價(jià)等國(guó)際貨幣功能全面增強(qiáng)——

人民幣“國(guó)際朋友圈”持續(xù)擴(kuò)容

(資料圖片)

最近，人民幣國(guó)際化接連傳來(lái)新消息——

5月16日，來(lái)自阿聯(lián)酋的液化天然氣(LNG)運(yùn)輸船“馬爾文”輪在廣東順利接卸，成為中國(guó)首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣；

5月15日，內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作(以下簡(jiǎn)稱“互換通”)正式上線運(yùn)行；

4月26日，阿根廷政府宣布將使用人民幣結(jié)算從中國(guó)進(jìn)口商品貿(mào)易……

伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的成長(zhǎng)、開(kāi)放水平的提升，人民幣的跨境支付、投融資、儲(chǔ)備和計(jì)價(jià)等國(guó)際貨幣功能全面增強(qiáng)，“國(guó)際朋友圈”越來(lái)越大。有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，接下來(lái)，將進(jìn)一步完善人民幣跨境投融資交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度，提高中國(guó)外匯和金融市場(chǎng)開(kāi)放和準(zhǔn)入程度，繼續(xù)有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化。

“互換通”帶來(lái)新選擇——

中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放力度不斷加大

達(dá)成人民幣利率互換交易162筆，名義本金總額82.59億元人民幣——5月15日，“互換通”上線首日，吸引近50家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)參與交易，覆蓋境外銀行、境外券商等各個(gè)類型境外投資者。

作為首批報(bào)價(jià)商之一，德意志銀行全球新興市場(chǎng)中國(guó)區(qū)交易總監(jiān)徐肇廷表示：“我們明顯感受到市場(chǎng)的熱度。首日交易量很活躍，在岸做市商積極報(bào)價(jià)，境外投資者踴躍參與，成交金額、成交量、成交頻次等數(shù)據(jù)充分反映出境外投資者對(duì)‘互換通’的歡迎和認(rèn)可。”

“互換通”是指境內(nèi)外投資者通過(guò)香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接參與香港金融衍生品市場(chǎng)和內(nèi)地銀行間金融衍生品市場(chǎng)的機(jī)制安排。根據(jù)這一機(jī)制安排，投資者在不改變交易習(xí)慣、有效遵從兩地市場(chǎng)法律法規(guī)的前提下，可以便捷地完成人民幣利率互換交易和集中清算。初期，先行開(kāi)通“北向互換通”，香港及其他國(guó)家和地區(qū)的境外投資者可通過(guò)香港與內(nèi)地基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通參與內(nèi)地銀行間金融衍生品市場(chǎng)。

近年來(lái)，中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放力度不斷加大，吸引越來(lái)越多境外投資者參與。最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月末，進(jìn)入銀行間市場(chǎng)的境外機(jī)構(gòu)增至1084家，覆蓋逾60個(gè)國(guó)家和地區(qū)；境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場(chǎng)債券達(dá)到3.17萬(wàn)億元。隨著境外投資者持債規(guī)模擴(kuò)大、交易活躍度上升，其利用衍生品管理利率風(fēng)險(xiǎn)的需求持續(xù)增加。

“‘互換通’進(jìn)一步豐富了人民幣資產(chǎn)生態(tài)圈，支持使用離岸人民幣投資在岸利率互換市場(chǎng)，為投資者帶來(lái)新選擇，并將推動(dòng)更大范圍且可持續(xù)的人民幣國(guó)際化進(jìn)程，提升人民幣在全球市場(chǎng)的地位。”香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠升說(shuō)。

“互換通”上線不到一周，人民幣國(guó)際化傳來(lái)另一新消息：5月19日，香港交易所宣布，擬于6月19日在香港證券市場(chǎng)推出“港幣-人民幣雙柜臺(tái)模式”。在雙柜臺(tái)模式下，投資者可以互換同一個(gè)發(fā)行人發(fā)行的港幣柜臺(tái)證券及人民幣柜臺(tái)證券，兩個(gè)柜臺(tái)下的證券屬于同一類別證券，因此兩個(gè)柜臺(tái)的證券可以在不改變實(shí)益擁有權(quán)的情況下相互轉(zhuǎn)換。

數(shù)據(jù)顯示，截至5月22日，已有超過(guò)20家港股上市公司申請(qǐng)?jiān)鲈O(shè)人民幣柜臺(tái)。中金公司分析師劉剛認(rèn)為，雙柜臺(tái)模式將為發(fā)行人和投資者提供更多交易選擇，促進(jìn)人民幣在港股交易中的使用，未來(lái)有望逐步擴(kuò)大至更大股票和產(chǎn)品范圍、更廣投資者群體，助力推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

用人民幣支付——

跨境人民幣結(jié)算及貿(mào)易支付規(guī)模穩(wěn)步增加

除了跨境投融資，人民幣跨境支付也有新進(jìn)展。

阿根廷政府4月26日宣布，將使用人民幣結(jié)算從中國(guó)進(jìn)口商品貿(mào)易。阿根廷經(jīng)濟(jì)部長(zhǎng)馬薩介紹，阿根廷4月自中國(guó)進(jìn)口的價(jià)值10.4億美元商品改用人民幣支付。5月，預(yù)計(jì)進(jìn)口的價(jià)值7.9億美元的商品也將使用人民幣支付。

“從去年11月阿根廷人民幣清算行服務(wù)啟動(dòng)，到這次實(shí)際用于結(jié)算進(jìn)口商品，人民幣在阿根廷經(jīng)濟(jì)生態(tài)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。”阿根廷布宜諾斯艾利斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授豪爾赫·馬奇尼說(shuō)，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)采取激進(jìn)貨幣政策，不少經(jīng)濟(jì)體考慮采用非美元方式進(jìn)行交易和儲(chǔ)備，在這方面人民幣是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。當(dāng)前，使用人民幣結(jié)算從中國(guó)進(jìn)口商品有助于阿根廷有效應(yīng)對(duì)外匯儲(chǔ)備不足等嚴(yán)峻經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)，期待未來(lái)在更多兩國(guó)經(jīng)貿(mào)活動(dòng)中使用人民幣。

此前的2月7日，中國(guó)人民銀行宣布與巴西中央銀行簽署了在巴西建立人民幣清算安排的合作備忘錄。2個(gè)月后，巴西境內(nèi)的人民幣清算行中國(guó)工商銀行(巴西)有限公司發(fā)布消息，工銀巴西已成功辦理首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，標(biāo)志著該行在巴西市場(chǎng)的跨境人民幣業(yè)務(wù)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。工銀巴西負(fù)責(zé)人表示，該行將繼續(xù)積極發(fā)揮巴西人民幣清算行優(yōu)勢(shì)，努力為兩國(guó)企業(yè)提供便利、高效、安全的跨境人民幣結(jié)算服務(wù)。

新進(jìn)展還體現(xiàn)在具體領(lǐng)域。3月底，中國(guó)首單以人民幣結(jié)算的LNG采購(gòu)交易達(dá)成，標(biāo)志著中國(guó)在油氣貿(mào)易領(lǐng)域的跨境人民幣結(jié)算交易探索邁出實(shí)質(zhì)性一步。據(jù)悉，此單交易由中國(guó)海油與道達(dá)爾能源在上海石油天然氣交易中心完成，LNG資源來(lái)自海合會(huì)國(guó)家阿聯(lián)酋，以人民幣結(jié)算的進(jìn)口LNG成交量約6.5萬(wàn)噸。

“中國(guó)作為全球LNG市場(chǎng)的重要買家之一，交易基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模不斷擴(kuò)大，國(guó)際貿(mào)易參與主體日益增加。”上海石油天然氣交易中心董事長(zhǎng)郭旭說(shuō)，該交易中心將繼續(xù)發(fā)揮平臺(tái)作用，加強(qiáng)跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建現(xiàn)代化油氣交易生態(tài)體系，為國(guó)際國(guó)內(nèi)油氣資源的充分流通提供更便利的渠道。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年，跨境人民幣收付總額達(dá)到42萬(wàn)億元，比2017年增長(zhǎng)3.4倍，人民幣在本外幣跨境收付總額中占比提升至約50%。今年一季度，中國(guó)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算額同比明顯上升，福建、廣東等多地實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)甚至三位數(shù)增長(zhǎng)。此外，中國(guó)人民銀行已在29個(gè)國(guó)家和地區(qū)授權(quán)31家人民幣清算行，累計(jì)與40個(gè)國(guó)家和地區(qū)的央行或貨幣當(dāng)局簽署了雙邊貨幣互換協(xié)議，協(xié)議總額超過(guò)4萬(wàn)億元。

“跨境支付結(jié)算功能是體現(xiàn)人民幣國(guó)際化進(jìn)展的重要指標(biāo)之一。越來(lái)越多國(guó)家和地區(qū)使用人民幣進(jìn)行結(jié)算和貿(mào)易支付，反映出人民幣進(jìn)一步走向國(guó)際化。”中國(guó)銀行研究院資深研究員王家強(qiáng)說(shuō)。

納入外匯儲(chǔ)備——

更多央行及貨幣當(dāng)局把人民幣作為其儲(chǔ)備資產(chǎn)

作為儲(chǔ)備貨幣，人民幣在國(guó)際上也越來(lái)越受青睞。

根據(jù)巴西央行日前發(fā)布的報(bào)告，2019年，人民幣首次出現(xiàn)在巴西的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣行列。到2022年底，人民幣占巴西國(guó)際儲(chǔ)備比例達(dá)到5.37%，超過(guò)歐元4.74%的比例，成為該國(guó)第二大國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。

包括巴西央行在內(nèi)，已有80多個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲(chǔ)備，人民幣躍升為全球第五大儲(chǔ)備貨幣，在國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)貨幣籃子中的權(quán)重排名第三。

王家強(qiáng)表示，作為官方儲(chǔ)備貨幣，相關(guān)國(guó)家央行可直接將其作為通用資金用于國(guó)際支付。目前，全球的外匯儲(chǔ)備仍以美元、歐元為主，但美元比重顯著下降。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織最新數(shù)據(jù)，2022年末全球央行持有的美元儲(chǔ)備規(guī)模為6.47萬(wàn)億美元，全球份額為58.36%，已明顯低于高峰期的72.7%。相比之下，人民幣在全球外匯儲(chǔ)備中的占比較2016年剛加入特別提款權(quán)貨幣籃子時(shí)上升了約1.6個(gè)百分點(diǎn)。

“越來(lái)越多央行和貨幣當(dāng)局把人民幣作為其儲(chǔ)備資產(chǎn)，這是市場(chǎng)需求的充分反映。過(guò)去很多年里，各國(guó)央行持有的外匯儲(chǔ)備多是美元，但近年來(lái)美元變數(shù)明顯增多，這種‘把雞蛋放在一個(gè)籃子里’的做法顯然不利于國(guó)際市場(chǎng)穩(wěn)定。而隨著人民幣儲(chǔ)備貨幣地位逐漸被認(rèn)可，其為各國(guó)央行提供了一種可靠的新選擇。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心研究員張煥波說(shuō)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一系列新信息表明，今年以來(lái)人民幣國(guó)際化取得了新的突破和進(jìn)展。當(dāng)前，人民幣國(guó)際化還面臨一些較好的環(huán)境和機(jī)遇，特別是隨著人民幣清算行和本幣互換網(wǎng)絡(luò)的建立、離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的開(kāi)放以及中資金融機(jī)構(gòu)海外布局不斷完善，人民幣已經(jīng)初步具備了國(guó)際化使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)；此外，人民幣投資和避險(xiǎn)功能逐步增強(qiáng)，企業(yè)在跨境貿(mào)易、投融資中使用人民幣以規(guī)避貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)的意愿上升，國(guó)際貨幣體系發(fā)展更趨多元。

“我們將以市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、企業(yè)自主選擇為基礎(chǔ)，統(tǒng)籌好發(fā)展和安全，有序推進(jìn)人民幣國(guó)際化。”今年3月，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)潘功勝在出席新聞發(fā)布會(huì)時(shí)表示，下一步將聚焦貿(mào)易投資便利化，完善人民幣跨境投融資交易結(jié)算等基礎(chǔ)性制度，完善跨境人民幣基礎(chǔ)設(shè)施，擴(kuò)大清算行網(wǎng)絡(luò)；加快金融市場(chǎng)向制度型開(kāi)放轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步提高我國(guó)外匯和金融市場(chǎng)開(kāi)放與準(zhǔn)入程度；支持推動(dòng)離岸人民幣市場(chǎng)的健康發(fā)展，促進(jìn)人民幣在岸離岸市場(chǎng)的良性循環(huán)。(記者 邱海峰)

《 人民日?qǐng)?bào)海外版 》( 2023年05月30日 第 06 版）