文/樂居財(cái)經(jīng) 嚴(yán)明會(huì)

(資料圖片)

4月中旬，許家印罕見出席廣州球隊(duì)會(huì)議。再次出現(xiàn)在大眾視野，許家印已成為了被執(zhí)行人。

5月12日晚間，中國恒大公告稱，其收到廣東省廣州市中級(jí)人民法院就深圳國際仲裁院2022年12月21日的仲裁裁決所發(fā)出的執(zhí)行通知書，中國恒大、中國恒大附屬公司廣州凱隆置業(yè)有限公司（下稱“廣州凱隆”），以及中國恒大控股股東、執(zhí)行董事許家印是該執(zhí)行通知的被執(zhí)行人。

恒大危機(jī)爆發(fā)這么久以來，這還是許家印首次成為被執(zhí)行人。此前，都是恒大地產(chǎn)董事長趙長龍擔(dān)任“背鍋俠”的角色。據(jù)企查查，趙長龍被限制高消費(fèi)224次，被行政處罰1次。

或許，許家印早就預(yù)料到了危機(jī)的到來，幾乎沒有在子公司擔(dān)任過法人，但最終還是沒能躲過。

仲裁申請(qǐng)人為和信恒聚（深圳）投資控股中心（以下簡稱為“和信恒聚”），其由銀川聚信信和資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、中信聚信（北京）資本管理有限公司出資設(shè)立，而二者均由中信信托出資設(shè)立。

上述仲裁與恒大此前謀求回歸A股重組引入戰(zhàn)投有關(guān)，2016年10月，恒大宣布借殼深深房回A，此后在一年時(shí)間內(nèi)先后引入三輪戰(zhàn)投，總金額達(dá)1300億元。三輪增資完成后，各戰(zhàn)投合計(jì)持有恒大地產(chǎn)經(jīng)擴(kuò)大股權(quán)約36.54%，原來持有恒大地產(chǎn)100%權(quán)益的廣州凱隆，持股比例下降至63.46%。

在2016年12月及2020年11月，和信恒聚與恒大方面簽訂了有關(guān)恒大地產(chǎn)的增資及相關(guān)協(xié)議，向恒大地產(chǎn)增資50億元，并取得了后者約1.6%股權(quán)。

按照披露草案，深深房將以發(fā)行A股或現(xiàn)金方式購買廣州市凱隆置業(yè)有限公司持有的恒大地產(chǎn)集團(tuán)100%股權(quán)，從而使廣州凱隆成為深深房控股股東。恒大集團(tuán)旗下的地產(chǎn)業(yè)務(wù)則將注入深深房，完成A股上市平臺(tái)的搭建。

恒大與戰(zhàn)投方設(shè)下了對(duì)賭協(xié)議，其中包括對(duì)2018-2020年三個(gè)財(cái)政年度的盈利及分紅要求，以及若未在2020年完成對(duì)深深房的重組并實(shí)現(xiàn)回A，戰(zhàn)投們有權(quán)要求廣州凱隆以其原始投資成本購回戰(zhàn)略投資者于恒大地產(chǎn)的股權(quán)。凱隆置業(yè)可以選擇不購回此類股權(quán)，在此情況下，許家印應(yīng)以原始投資成本購回投資者的股權(quán)。或者廣州凱隆補(bǔ)償投資者于恒大地產(chǎn)的額外股份，相當(dāng)于在補(bǔ)償前由戰(zhàn)略投資者所持股份的50%。

也就是說，若未能成功上市，恒大在退還1300億元戰(zhàn)投資金外，還需支付137億元的分紅款。

2020年9月，恒大眼看重組無望，為避免戰(zhàn)略投資到期的巨額贖回，率先展開了與戰(zhàn)投的談判。并與863億元戰(zhàn)投簽訂補(bǔ)充協(xié)議，戰(zhàn)投方同意轉(zhuǎn)為普通股權(quán)長期持有，且股權(quán)比例保持不變。

2020年11月，恒大宣布終止與深深房的重組計(jì)劃，意味著歷時(shí)4年的回A計(jì)劃失敗。之后，恒大再公告稱，357億元戰(zhàn)略投資者亦已商談完畢，即將簽訂補(bǔ)充協(xié)議；30億戰(zhàn)投的本金則由恒大地產(chǎn)現(xiàn)金支付后回購；50億元戰(zhàn)略投資者由于涉及其自身大股東的資產(chǎn)重組，正在商談。

這剩余的50億戰(zhàn)投為恒大埋下了隱患。重組落幕2年后，和信恒聚要求恒大方面履行增資協(xié)議項(xiàng)下的回購承諾及支付尚欠分紅、違約金及收益。

根據(jù)該執(zhí)行通知，具體被執(zhí)行的事項(xiàng)包括：廣州凱隆、許家印支付恒大地產(chǎn)2020年度分紅的差額補(bǔ)足款約2.04億元，并承擔(dān)違約金約5123萬元；許家印、中國恒大以50億元回購和信恒聚持有的恒大地產(chǎn)股權(quán)；中國恒大支付和信恒聚持有恒大地產(chǎn)自2021年2月1日起計(jì)至完成回購的補(bǔ)償約7.7億元；以及本公司、廣州凱隆、許家印支付約3553萬元的律師費(fèi)、仲裁費(fèi)及執(zhí)行費(fèi)。

累計(jì)被執(zhí)行金額為60.61億元。若不能妥善解決，許家印將進(jìn)入“失信被執(zhí)行人”名單。

債務(wù)重組方面，截至2022年12月31日，中國恒大境內(nèi)存在有息負(fù)債逾期金額2084億元，境內(nèi)或有債務(wù)逾期金額達(dá)到約1573億元，境內(nèi)商業(yè)承兌匯票逾期金額有3263億元，境內(nèi)或有債務(wù)逾期金額約1573億元，部分境內(nèi)債權(quán)人就此對(duì)集團(tuán)采取了法律行動(dòng)。

境外債方面，恒大正就本金總額超過191億美元的美元債與債權(quán)人談判，謀求進(jìn)一步解決方案。