新華社北京5月16日電 《中國(guó)證券報(bào)》16日刊發(fā)文章《“互換通”開門迎客 境外投資者踴躍參與》。文章稱，5月15日，中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放迎來(lái)又一重要事件——內(nèi)地與香港利率互換市場(chǎng)互聯(lián)互通合作上線運(yùn)行。“德意志銀行已順利完成‘互換通’下的首筆交易。”德意志銀行全球新興市場(chǎng)中國(guó)區(qū)交易總監(jiān)、德銀中國(guó)上海分行副行長(zhǎng)徐肇廷5月15日上午告訴中國(guó)證券報(bào)記者，“作為首批報(bào)價(jià)商我們明顯感受到了市場(chǎng)的熱度。”

(相關(guān)資料圖)

專家表示，“互換通”的推出，有利于鞏固和提升香港國(guó)際金融中心地位，有利于為境外投資者提供更加便利的利率風(fēng)險(xiǎn)管理渠道，穩(wěn)步推進(jìn)我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放進(jìn)程。

（小標(biāo)題）海外投資者高度關(guān)注

“首日交易非常活躍，在岸做市商積極報(bào)價(jià)，海外投資者高度關(guān)注并踴躍參與，無(wú)論是成交金額、成交量還是成交頻次都反映出海外投資者對(duì)‘互換通’的歡迎和認(rèn)可。”徐肇廷說(shuō)。

中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)顯示，截至5月15日收市，有超過(guò)40家境內(nèi)外機(jī)構(gòu)參與“互換通”上線首日交易，成交金額超過(guò)82億元。同時(shí)，德意志銀行、匯豐銀行（中國(guó)）有限公司、工商銀行、交通銀行等多家金融機(jī)構(gòu)紛紛宣布已完成或協(xié)助境外機(jī)構(gòu)完成“互換通”機(jī)制下的首筆交易。

（圖片說(shuō)明）資料圖，新華社發(fā)

“互換通”是互聯(lián)互通機(jī)制首次延伸至利率衍生品領(lǐng)域的成果。中銀香港副總裁徐海峰認(rèn)為，一方面，“互換通”機(jī)制有助于境外投資者管理利率風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本，更重要的是帶來(lái)中央對(duì)手方清算機(jī)制的突破及創(chuàng)新，有效提高結(jié)算效率和資金使用效率。另一方面，也有利于推動(dòng)境外投資者更加關(guān)注中國(guó)債券市場(chǎng)的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

“受益于境內(nèi)銀行間市場(chǎng)的高流動(dòng)性及多元化參與主體，通過(guò)電子平臺(tái)實(shí)現(xiàn)跨境互聯(lián)、前后臺(tái)直連、集中清算等優(yōu)化機(jī)制，可便利境外機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)利率衍生品市場(chǎng)，促進(jìn)境內(nèi)衍生品市場(chǎng)跨境融合，提升中國(guó)利率基準(zhǔn)曲線的定價(jià)效率。”興業(yè)銀行資金營(yíng)運(yùn)中心總經(jīng)理林榕輝說(shuō)。

（小標(biāo)題）提升金融開放深度廣度

15日上午，人民銀行、香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局聯(lián)合舉辦了“互換通”上線儀式。“‘互換通’正式上線，是中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開放進(jìn)程中的又一重要事件，充分體現(xiàn)了中央政府對(duì)于鞏固和提升香港國(guó)際金融中心地位的高度重視，以及支持香港長(zhǎng)期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的堅(jiān)定信心。”人民銀行副行長(zhǎng)、外匯局局長(zhǎng)潘功勝參加上線儀式時(shí)說(shuō)。

“互換通”的啟動(dòng)，有望吸引更多境外投資者參與內(nèi)地金融市場(chǎng)。香港特別行政區(qū)行政長(zhǎng)官李家超表示，“互換通”將與“債券通”產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，讓境外投資者以方便和安全的渠道參與在岸人民幣利率互換交易，滿足投資者通過(guò)衍生品管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)的需求，提升國(guó)家金融市場(chǎng)對(duì)外開放的深度和廣度，進(jìn)一步釋放境外投資者投資內(nèi)地資本市場(chǎng)的潛力。

香港證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀表示，“互換通”將與“債券通”相輔相成，便利國(guó)際投資者在投資內(nèi)地債券市場(chǎng)時(shí)對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)，有利于吸引更多海外機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期投資者持有內(nèi)地債券。

此外，梁鳳儀認(rèn)為，“互換通”也將進(jìn)一步深化兩地市場(chǎng)的聯(lián)通和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的良好合作關(guān)系，并促進(jìn)協(xié)同發(fā)展。對(duì)香港證監(jiān)會(huì)來(lái)說(shuō)，發(fā)展金融衍生產(chǎn)品市場(chǎng)，既能夠提升投資者風(fēng)險(xiǎn)管理能力，也能夠創(chuàng)造市場(chǎng)新機(jī)遇。

在人民幣國(guó)際化方面，香港交易所集團(tuán)行政總裁歐冠升表示，“互換通”將推動(dòng)更大范圍的、可持續(xù)的人民幣國(guó)際化進(jìn)程，進(jìn)而提升人民幣在全球市場(chǎng)的地位。

“‘互換通’的啟動(dòng)，將為國(guó)際投資者進(jìn)一步參與境內(nèi)債券市場(chǎng)提供有利條件。”香港金融管理局總裁余偉文說(shuō)，“互換通”對(duì)于提升人民幣債券在國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)可度具有特別的意義。

（小標(biāo)題）不斷完善制度安排

近年來(lái)，中國(guó)債券市場(chǎng)的持續(xù)開放吸引了眾多境外投資者，外資持有中國(guó)債券的規(guī)模不斷擴(kuò)大。人民銀行上海總部5月15日公布，截至2023年4月末，境外機(jī)構(gòu)持有銀行間市場(chǎng)債券3.17萬(wàn)億元，約占銀行間債券市場(chǎng)總托管量的2.5%。

展望未來(lái)，匯豐銀行（中國(guó)）有限公司副行長(zhǎng)兼資本市場(chǎng)及證券服務(wù)部聯(lián)席總監(jiān)張勁秋表示，隨著“互換通”的發(fā)展，中國(guó)債券市場(chǎng)將進(jìn)一步與國(guó)際市場(chǎng)接軌，吸引更多境外資金流入。

余偉文介紹，未來(lái)將繼續(xù)研究為國(guó)際投資者提供更多元化的風(fēng)險(xiǎn)管理工具，推動(dòng)兩地金融市場(chǎng)健康持續(xù)發(fā)展。隨著內(nèi)地與香港金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通不斷深化，香港的金融機(jī)構(gòu)將迎來(lái)更多機(jī)遇，香港的風(fēng)險(xiǎn)管理中心及離岸人民幣樞紐地位也將更加鞏固。

人民銀行稱，下一步，將會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)、香港金管局和兩地金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)，根據(jù)“互換通”運(yùn)行情況，進(jìn)一步完善相關(guān)制度安排，支持香港國(guó)際金融中心繁榮發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和高水平對(duì)外開放。

“人民銀行將堅(jiān)決貫徹落實(shí)黨中央的決策部署，持續(xù)深化與香港的務(wù)實(shí)合作，堅(jiān)定支持香港國(guó)際金融中心建設(shè)，繼續(xù)穩(wěn)步推動(dòng)中國(guó)金融市場(chǎng)改革開放與高質(zhì)量發(fā)展。”潘功勝說(shuō)。（完）