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作者｜張雅婷

(資料圖片僅供參考)

近日上交所上市審核委員會(huì)發(fā)布的公告顯示，上海龍旗科技股份有限公司的主板IPO成功過(guò)會(huì)。

這意味著，龍旗科技、華勤技術(shù)、聞泰科技三大手機(jī)ODM龍頭也將齊聚A股。今年8月，華勤技術(shù)在上交所主板掛牌上市，而聞泰科技早在2015年便已借殼“中茵股份”上市。

這并不是龍旗科技第一次沖刺IPO。此前在2015年、2017年，龍旗科技曾兩次沖刺IPO失敗。不過(guò)值得關(guān)注的是，本次龍旗科技的募資金額由此前的4.27億元擴(kuò)大到了18億元，暴漲超300%。

具體來(lái)看，龍旗科技募集資金主要投入在惠州智能硬件制造項(xiàng)目、南昌智能硬件制造中心改擴(kuò)建項(xiàng)目、上海研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，2020年-2022年，龍旗科技營(yíng)業(yè)收入分別為164.21億元、245.96億元、293.43億元，歸母凈利潤(rùn)分別是2.98億元、5.47億元、5.60億元。

與華勤、聞泰相比，去年龍旗的手機(jī)市占率位居前列，但收入、利潤(rùn)表現(xiàn)最差。

Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，2022年龍旗與華勤市占率28％并列第一，聞泰科技市占率為19％。不過(guò)，去年華勤技術(shù)營(yíng)收約龍旗科技的3倍，凈利潤(rùn)約后者4倍；而聞泰科技的營(yíng)收約為龍旗科技的2倍，凈利潤(rùn)約為2倍。

2023年上半年，龍旗科技營(yíng)收108億，較上年同期的152.8億降29.34%；凈利3.34億，較上年同期的2.47億增34.81%；扣非后凈利為2.64億元，較上年同期的2.04億元增長(zhǎng)29.56%。

龍旗科技表示，上半年?duì)I業(yè)收入下降主要是因?yàn)橹悄苁謾C(jī)市場(chǎng)整體復(fù)蘇不及預(yù)期，凈利潤(rùn)上升主要受益于原材料價(jià)格降低、美元對(duì)人民幣匯率升值及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率持續(xù)提升。

在消費(fèi)電子行業(yè)整體市場(chǎng)下行的情況下，中低端市場(chǎng)更是萎縮厲害，今年龍旗科技的整體業(yè)績(jī)?nèi)詫⒈３窒滦小?023年全年，龍旗科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為240.91億元-250.87億元，同比下降14.50%-17.90%。

從具體業(yè)務(wù)構(gòu)成來(lái)看，手機(jī)占龍旗科技收入的比例在不斷提升。近三年，龍旗科技智能手機(jī)產(chǎn)品收入占營(yíng)業(yè)總收入的比例分別為 72.11%、74.12%和82.7%。

小米仍然是龍旗科技的大客戶。2020-2022年，龍旗科技對(duì)小米的銷售收入分別為68.91億元、141.83億元、133.57億元占比分別為41.96%、57.66%、45.52%。

今年上半年，小米在龍旗科技的銷售收入占比降低至37.83%。龍旗科技表示，鑒于發(fā)行人與小米仍有一定數(shù)量的在合作項(xiàng)目，會(huì)持續(xù)出貨并產(chǎn)生收入。但如果小米未來(lái)經(jīng)營(yíng)情況或采購(gòu)策略發(fā)生變化，進(jìn)而導(dǎo)致向公司的采購(gòu)金額顯著下降，公司的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到重大不利影響。